Es gibt einen Blog-Beitrag von Quantitivo in dem um Investmentvorteile geht (https://www.quantitativo.com/p/informational-edge). Im Englischen gibt es dazu auch den Ausdruck: (to) have an edge.
„An edge is any sustainable advantage that increases your probability of making profitable decisions compared to the rest of the market. […] Some key characteristics of a real edge:
- Repeatable – Not just luck or a one-time insight
- Testable – You can back it up with data or logic
- Actionable – It translates into decisions you can trade on
- Durable – It lasts long enough to extract value before it’s arbitraged away
There are a few types of edges. I’ve heard people classify them into 3-5 different types. A possible classification is:
- Informational Edge: Access to better or faster information.
- Analytical Edge: Superior ability to analyze the same data everyone has — e.g., better models, smarter features, novel metrics.
- Behavioral Edge: Ability to stay rational when others panic or overreact — exploiting predictable human biases.
- Structural Edge: Benefits from the setup — like lower transaction costs, access to certain markets, or priority in order execution.
- Technical Edge: Superior tech infrastructure — e.g., co-located servers, low-latency systems, or highly optimized software for faster execution than competitors.
To generate alpha, we must have some sort of advantage, or edge, over the competition. The two most common claims lie in having either better information (Information Edge) or better analysis (Analytical Edge).„
Quelle: Informational Edge, Quantitivo
Jeder Investor, der glaubt durch Stockpicking den Markt schlagen zu können, sollte sich fragen welchen Edge er ausnutzt und welchen strukturellen Vorteil er gegenüber anderen Investoren hat.
Die Frage ist dann eben auch: wie viel Geld muss man in die Hand nehmen, um für kostenpflichtige Daten und Services zu bezahlen? Welcher Service lohnt sich für wen, ist ein Investment in die Tools sinnvoll? Natürlich besteht die Möglichkeit alle Informationen selbst aus Jahresabschlüssen, kostenlosen Portalen und Foren etc. zu besorgen. Allerdings ist das mühsam und für den normalen Privatanleger kaum umsetzbar, wenn man noch einer Vollzeitbeschäftigung nachgeht.
Ich möchte ein paar Tools aufzeigen und deutlich machen ab wann sich solche Ausgaben lohnen:
| Investmenttool | Kosten (pro Jahr) | Portfoliogröße für Amortisation der Kosten bei 5% Outperformance pro Jahr | Portfoliogröße für Amortisation der Kosten bei 10% Outperformance pro Jahr |
|---|---|---|---|
| Tikr.com (Screening-Tool/ Finanzkennzahlen etc.) | ca. 160€ | 3.200€ | 1.600€ |
| Portfolio123 (Basis-Abo) | ca. 400€ | 8.000€ | 4.000€ |
| Portfolio123 (Advanced-Abo) | ca. 1800€ | 36.000€ | 18.000€ |
| Bloomberg Terminal | ca. 21.000€ ($24.000) | 420.000€ | 210.000€ |
| Mitarbeiter (Master of Finance Absolvent) | ca. > 150.000€ | 3.000.000€ | 1.500.000€ |
Man sieht also, dass die Daten etwas kosten und Mehrkosten durch mehr Rendite wieder aufgeholt werden muss. Wenn ich einen Mitarbeiter einstelle, der für mich arbeiten soll, muss ich mindestens 1,5 Millionen Euro an Vermögen haben; und dieser Mitarbeiter muss dann einen Mehrwert von 10% Outperformance generieren, damit er sich gelohnt hat.